本报记者 邓雄鹰 上海报道
养老金替代率之忧
截至2013年底，中国60岁以上老年人口超过2亿，占总人口比重达到14.9%。据专家预测，2050年，我国老年人口将近5亿，占总人口超过30%，几乎达到每3个人中就将有1个老人。
按国际标准划分，老年人口比例超过10%即代表该地区已进入老龄化社会，2050年的中国显然符合这一标准。
替代率是衡量养老生活是否舒适的关键指标，即劳动者退休后每年收入与退休前工资收入之间的比率。替代率下降，意味着保障水平也相应贬值。
例如，某公司员工今年退休时工资是8000元/月，退休后仅从社保领取3000元/月退休金，则养老金替代率=3000元/8000元=37.5%。
根据世界银行[微博]的建议，养老金替代率大于70%，即可维持退休前的生活水平；如果达到60%-70%，即可维持基本生活水平；如果低于50%，则生活水平较退休前会有大幅下降。
一家全球知名会计师事务所中国区高管告诉21世纪经济报道记者，退休之后，供房、养育子女、社会交往的成本都会大幅下降，健康医疗支出会增加，总体来说退休后总体支出会较退休前减少。同时，替代率比例的确定，与各个国家、各人收入水平以及各人对退休生活的规划相关。收入越低替代率须越高，收入越高替代率可相应下调。
通常来说，一位收入中等的白领退休后如果仅需维持基本生活，各项退休收入与退休前工资收入之间的比例大概需40%左右，60%-70%是比较合适的水平。他表示，要达到这样的替代率水平，除了基本养老保险，还可以通过企业年金、保险等多种方式来实现。
有业内人士估计，目前收入水平超过平均工资的三倍者，未来的社会养老保险替代率可能只能达到退休前月收入的40%甚至30%、25%。
六大养老方式遴选
细数养老方式，除了中国传统的养儿防老、社保，目前可供选择的还有企业年金、商业保险、银行养老理财产品、以房养老等。哪种能提供合适的养老保障？
中美联泰大都会人寿保险有限公司资深寿险总监华初翼说，社保特点是广覆盖，但只能保基本，仅靠社保，并不能保证退休后维持更舒适的养老生活。可以通过购买补充养老保险(即企业年金)和个人储蓄型养老金来提高整体替代率，还可以通过银行养老性理财产品以及其他投资渠道，构建一个多维度的养老保障体系。
企业年金被称为社会养老保障体系的“第二支柱”，但前提是所在的企业已经开始运转了这样一个机制，个人难以直接参与。截至2014年一季度，中国仅有6.8万家企业的2112.05万人参与企业年金计划。
商业养老被称为社会养老保障体系的“第三支柱”，优势是个人可以自主选择最适合自己的养老金投保方案，最大限度达到专款专用、按月给付、超长期储蓄的养老目的，劣势是退保损失往往会达到本金20%以上。此外，国寿、太平、泰康等险企还积极开发养老社区瞄准未来的养老需求。但入住门槛普遍较高，例如泰康人寿挂钩养老社区的保险产品总缴费200万起。
银行也开发了多款养老型理财产品，灵活度较好，但期限一般较短，期限在3年以上的养老理财产品寥寥无几，只有个别银行开发了存续期为15年的长期产品。正在起步的以房养老，老年人通过反向抵押提前变现房产，但尚需观察。
40%替代率养老规划四步走
以在上海一家企业进行科研工作的30岁戴斌(化名)为例，每月税后收入平均2万元，没有企业年金，60岁退休。如果他希望退休后的养老金替代率达到40%，即每月收入相当于现在的8000元，该如何进行养老规划？
首先，要计算30年后需要多少钱才能达到8000元的购买力。
在不考虑社会变化等其他因素的情况下，如果未来居民消费价格指数(CPI)以每年3%的速度增长，那么30年后当戴斌退休时每月需要养老金1.94万元。
华初翼认为，要达到这样的养老水平，不能仅靠一种养老方式，应该综合社保、商业保险、银行养老型理财产品等多重手段。
第一步也是最基础的一步是参加社会养老保险。戴斌按照上海上年度社会平均工资5036元/月的3倍为缴费基数上限缴纳社保，单位每月缴费比例为21%，即3172.68 元，进入统筹账户；个人每月缴纳8%，即1208.64 元，进入个人账户。由于戴斌属于较高收入人群，收入基数较大，社保养老金替代率相应会下降，如果以30%的替代率来算，未来戴斌每月社保收入大约是5820元。
第二步也是购买重大疾病保险并附加意外伤害保险。华初翼认为，很多人在进行养老规划时会忽视重大疾病风险和意外伤害保险，这是非常不可取。
随着年龄增长和环境污染加剧，重大疾病风险有时会比养老问题更先到来。重疾险应在年轻、健康时购买更划算，年纪越大，费用越高，很多保险公司对60岁以上的人群不再出售重大疾病保险单。意外伤害保险保费便宜，50万保额一年大约只需100多元，更应投保。
华初翼针对戴斌给出的方案是购买保额60万元的重大疾病保险。他认为，重疾险保额的确定一般有个“5年标准”，保额要定为被保险人年收入的5倍，考虑到戴斌是脑力劳动者，如果患了重疾，在恢复期间依然可以从事较轻的工作，保额可以确定年收入的2倍。这部分支出每月约1600元，缴费期20年。
第三步则是购买终身养老年金计划，每月保费约3000元，缴费至60岁。戴斌从60周岁起每月固定领取养老年金约6000元，直至终老。终身年金计划一般设计为保证领取20年，可以保护投保人利益。
华初翼建议，由于资金有时间成本，购买重疾险和终身养老年金计划应该采取期交而非趸交方式；其次应该注意豁免功能，最好购买设计成缴费期间发生重大疾病，所有保费豁免，所有有利益不变之类的产品。
通过上述安排，30年后戴斌的养老金收入约为1.2万元，还有近8000元的养老金缺口。华初翼说，在保证基本养老生活的基础上，要有一些灵活性资金应对意外的支出，可通过日常储蓄或购买保本银行理财产品完成。
如果戴斌有余力，也可在年轻时购买两套房产，待年老时一套用于自住，一套用于出租获取租金收益，或待以房养老市场发展成熟时，对其中一套房产反向抵押获取养老收入。平日结余中，还可以增加投资渠道，如投资一部分股票、基金等。(编辑 付玉)
